北向资金持仓创新高！北向资金三季度主线曝光：科技赛道引资金聚集，电力设备/电子/高端制造获重点布局

北向资金三季度总体态势：市值连增创新高，结构调仓特征显著

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自 8 月 16 日沪深港通信息披露机制调整后，北向资金季度动向持续引发市场关注。据 Wind 数据显示，截至三季度末，北向资金持有 A 股市值达 2.58 万亿元，较二季度末增长约 13%，实现连续三个季度持仓市值增长，且创下 2023 年第二季度以来的新高。

值得注意的是，这一市值增长并非完全源于主动加仓。据东方财富网报道，三季度北向资金整体呈现主动减仓态势，主动卖出规模约占二季度仓位的 9%，持仓市值增长更多受益于同期市场行情带动的股价攀升。从板块分布看，创业板、科创板持仓市值环比增幅均超 50%，显著高于主板增速，反映出北向资金对成长板块的配置倾斜。

科技成长板块：电力设备与电子成配置核心

三季度北向资金对科技成长板块的加仓力度最为突出，电力设备与电子行业稳居持仓市值前两位。据新浪财经数据，截至三季度末，电力设备行业持股市值约 4439 亿元，电子行业达 3915 亿元，两大行业持仓市值合计占北向资金总持仓的三成以上。其中电子行业持仓市值环比增幅近 70%，持股数量增加超 18 亿股，在所有行业中增幅居首。

电力设备领域，宁德时代作为行业龙头持续获重点配置，三季度末持股市值达 2657 亿元，占北向资金总持仓比例超 10%，较二季度末增长超 1100 亿元，主要得益于股价上涨与小幅加仓的双重驱动。北方华创、阳光电源等设备企业同样获大幅加仓，其中阳光电源加仓比例超 340%，持股市值新增近 188 亿元，成为板块内加仓幅度最大的标的之一。

电子行业呈现全产业链布局特征。半导体领域的澜起科技加仓比例超 125%，持股市值突破 200 亿元；硬件设备领域的工业富联虽持股数量略有减少，但受益于股价翻倍上涨，持股市值新增近 140 亿元。京东方 A 以 6.58 亿股的增持数量位居个股增持榜首位，反映出北向资金对显示面板等细分领域的关注。

消费与周期板块：结构分化加剧，机会集中于细分领域

消费板块在三季度呈现明显分化，传统核心标的遭减持，细分领域获零星加仓。食品饮料作为北向资金传统重仓行业，虽仍维持千亿级持仓规模，但持股市值较二季度末有所下降。与之形成对比的是，农林牧渔行业逆势获加仓，头部生猪养殖企业持股数量均实现增长，成为消费板块中的亮点。

周期板块内部差异显著，上游原料行业多数获加仓，而传统周期板块遭调整。有色金属行业持仓市值环比增长超 40%，洛阳钼业等龙头企业加仓比例达 90% 以上；但煤炭、石油石化行业则出现不同程度减持。值得注意的是，机械设备行业持仓市值新增超百亿元，沪电股份等细分龙头加仓比例接近 100%，反映出北向资金对高端制造领域的偏好。

风险提示

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