彼得·希夫:美国的债务问题最终会击垮美元

2022-10-28 09:08:47

来源:金融界

每当市场出现恐慌时,人们都涌向美元,但这一避风港的前景似乎也不容乐观。知名黄金多头、贵金属贸易商SchiffGold董事长彼得·希夫(Peter Schiff)在其播客中指出,美国的债务问题最终会击垮美元。

彼得认为,英国最近的动荡凸显出了美国政策制定者也需要解决的一个问题,即债务问题。

面对历史性的高通胀,英国前首相特拉斯推出了大规模的减税方案,这将增加政府的预算赤字(宽松的财政政策)。与此同时,英国央行正在提高利率(紧缩的货币政策)。这一矛盾导致英镑暴跌至历史新低。最终减税计划大逆转,特拉斯下台。

英国市场为何担心减税?正如彼得所指出的,他们担心的是债务增加。英国的债务与GDP的比率已经在85%左右。彼得表示:

“这是一个很大的数字,确实应该引起关注。在我看来,债务与GDP的比率超过50%就太大了。由于担心减税措施可能进一步推高债务占GDP的比例,投资者开始抛售英镑。这是合理的行为。

然而,问题是投资者投向了美元的怀抱。他们出售英镑是因为英国有债务问题。具有讽刺意味的是,美国有更大的债务问题。”

美国国债总额在10月初突破31万亿美元。这个数字还在增加。美国财政部最新数据显示,2022财年美国联邦政府财政赤字达1.375万亿美元,美国的债务占GDP的比率已经高达125%。

彼得进一步指出,如果考虑州和市政债务时,这一比率实际上高于125%,可能会达到140%。他表示:

“我们的财政混乱比英国严重得多。所以,如果你因为担心英国债务过多而卖出英镑买入美元,那就是从油锅跳进火坑。”

事实上,有一种看法认为,美国债务无关紧要,因为美元是全球储备货币。2011年,当标普下调美国评级,投资者纷纷涌入避险资产,美国国债价格飙升。

彼得评论称:

“美国国债点燃了避险需求,而避险需求推动投资者涌入美国国债。这是多么荒谬。”

同理,彼得指出,因为担心一国的债务而抛售该国货币,却在美国债务飙升的时候买入美元,这是荒谬的。

彼得认为,把州和市政债务考虑在美国债务之内是很重要的,因为所有这些政府的资金来源都是相同的税基。彼得将这一过程比作“从同样的萝卜中吸血”,并认为美国将出现债务违约。

以下是彼得提出的美国两种可能的违约方式——包括“诚实的”和“不诚实的”两种方式:

“诚实的方式是承认我们违约,重组债务,告诉债权人,‘你们拿不到钱了’。但我认为政客们没有这样做的诚信。他们将用‘懦弱’的办法解决问题。那就是印钱,通过通胀来消除债务。这是解决债务问题的唯一方法——将债务货币化。这就是为什么许多人坚定地不看好美联储能成功地把通胀降低到2%。政府不可能以每年2%的通胀率消除债务,他们实际上需要更高的通胀。”

此外,彼得指出,美国政府之所以能在这么长时间内推高债务,关键在于利率一直很低。随着利率上升,问题将变得更加棘手。因此,他认为,当美国债务问题暴雷,美元崩盘将在所难免。

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