永祺车业冲刺IPO 哈罗美团退出前五大客户

为迪卡侬自行车代工的企业冲刺A股IPO。

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永祺（中国）车业股份有限公司（简称“永祺车业”）日前披露招股书，公司拟登陆上证主板。永祺车业计划募资6亿元，将分别用于年产330万辆自行车（电动助力车）及零部件项目（一期）、永祺研发中心建设项目、智能化信息化项目及补充流动资金。

单车产品外销为主

永祺车业主要从事中高端自行车、电助力自行车、滑板车、共享单车等绿色出行产品及相关配件的设计、生产及销售。经过多年的行业积累，永祺车业已成为国内主要的骑行产品生产厂商之一。2019到2021年，永祺车业连续三年被中国轻工业联合会与中国自行车协会评为“年度自行车行业十强企业”。

永祺车业产品面向全球市场开展销售，客户主要为国内外知名品牌商。国外客户涵盖DorelSports、迪卡侬集团等全球大型知名运动户外品牌及世界高级公路车品牌LOOK、BMC，并与Superpedestrian、Bolt等共享滑板车服务提供商开展深度合作；国内重要客户包括哈啰出行、美团单车、DAHON、骑记集团、雅迪集团、小牛科技等。

得益于行业发展，2019年到2022年上半年永祺车业的业绩呈现上升趋势，各期营业收入分别为16.77亿元、20.52亿元、22.29亿元和10.32亿元元，同期净利润分别是3645.52万元、5907.41万元、1.87亿元和4987.08万元。

2019年到2022年上半年，永祺车业整车类产品收入占比分别为84.54%、88.11%、84.17%和75.1%，整车类产品是公司最主要的销售收入来源。永祺车业的生产模式以OEM为主、OBM和ODM为辅，生产代工为主。

根据中国自行车协会数据，2021年中国自行车产量为7639.70万辆，同比增长1.5%。疫情期间，全球市场对于更为安全的个人短途出行交通工具需求旺盛。东南亚地区的厂商因为疫情管控，产能受到限制。中国的新冠疫情率先得到有效控制，自行车产业迅速恢复。根据中国自行车协会数据，2021年中国自行车出口量为6923.20万辆，同比增长14.82%，贸易顺差达到50.63亿美元。

永祺车业产品同样以外销为主，2019年到2022年上半年境外销售收入占主营业务收入比例分别为66.94%、57.72%、85.13%和86.86%，主要采取美元定价。永祺车业产品主要销往欧洲、美国等国家和地区，而境内地区的销售主要以共享单车为主。

共享单车退出前五大客户

近年共享单车的兴衰，在永祺车业的招股书中也留下痕迹。

由于哈啰出行和美团单车在2019年和2020年为扩大市场份额增加投放，永祺车业2020年共享单车销售收入及销量增长较快。随后由于共享单车投放相对饱和，共享单车客户订单需求减少等原因，2021年以来公司共享单车销售收入及销售数量下降较多。

从永祺车业大客户的变化，可以一窥共享单车近年来的发展。2019年到2022年上半年，迪卡侬集团、DORELSPORTS和BMC始终是永祺车业前五大客户，主要向公司采购自行车、滑板车、电助力自行车以及车架产品。2019年和2020年，永祺车业共享单车业务占比较高，哈啰出行和美团单车分列公司第三大、第四大客户。

随着永祺车业产品结构发生变化，共享单车业务减少。2021年开始，美团单车与哈啰出行先后退出公司前五大客户。与此同时，迪卡侬集团和DORELSPORTS销售占比进一步提高，2021年和2022年上半年，迪卡侬集团和DORELSPORTS销售占比合计超过50%。

此外，由于共享单车业务减少，永祺车业成都工厂于2021年关闭，使得2022年上半年永祺车业整体产能相比2021年有所下滑，从2021年的269.43万台下降至2022年上半年的90.51万台。

永祺车业计划募资6亿元，分别用于年产330万辆自行车（电动助力车）及零部件项目（一期）、永祺研发中心建设项目、智能化信息化项目及补充流动资金。投资项目完全达产后，公司将实现每年新增30万台自行车、15万台电助力自行车、10万台电动滑板车和60万台车架生产能力。

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